Южноуральское водохранилище образовалось в 1952 году на реке Увелька при строительстве Южноуральской ГРЭС и служит источником водозабора и водоёмом-охладителем для этой станции. Из него же берёт питьевую воду г. Южноуральск.
Дно в основном илистое, поэтому вода мутновата.
Длина около 8 км, ширина около 2 км. Площадь зеркала 17,2 км2, средняя глубина - 8,5 м.
Водохранилище пользуется популярностью у рыбаков. На нём ловят карпа, толстолобика, щуку, судака, леща, сига, окунья, чебак, карася. Зарыбляется карпом, толстолобиком, сигом.
На берегах расположены несколько баз отдыха и детских лагерей.